ADA et la recherche

Objetivo

Acercando a la gente del mundo académico y de campo para discutir un tema de actualidad en el sector de las finanzas inclusivas.

Área de intervención
Luxemburgo

Socios

  • Faculté de Droit, d’Economie et de Finance (Facultad de Derecho, Economía y Finanzas) - Université de Luxembourg (Universidad de Luxemburgo)
  • European Investment Bank Institute (socio asociado)

Algunas figuras 

  • 3 simposios organizados desde 2014
  • Simposio de 2015: 100 participantes en 4 sesiones mantenidas con 15 altavoces

 

Tercera edición del Simposio Académico

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Simposio Académico de ADA

La inclusión financiera en la era digital

19 de octubre de 2016

Banco Europeo de Inversiones


Contexto

Uno de los objetivos de ADA es facilitar el intercambio entre investigadores y técnicos y tender puentes entre el análisis académico y la práctica sobre el terreno a través de iniciativas como el simposio académico.

En 2016, la tercera edición del Simposio abordará el tema de la innovación y la tecnología en aras de la inclusión financiera. Dicho evento ha sido organizado con el apoyo del Instituto del Banco Europeo de Inversiones y la Facultad de Derecho, Economía y Finanzas de la Universidad de Luxemburgo.

Históricamente, el elevado coste de la construcción y operación de las sucursales bancarias tradicionales era un importante escollo para llegar hasta los clientes más pobres. Habilitar y mantener dichas sucursales resulta muy costoso para los bancos, especialmente en las zonas remotas, y muchos de los clientes que residen en el entorno rural no pueden asumir el coste de trasladarse hasta las zonas urbanas.

Como consecuencia de ello, es cada vez más habitual que la población no bancarizada acceda a los servicios financieros a través de los canales digitales. Los bancos, las instituciones microfinancieras (IMF), los operadores móviles y demás proveedores utilizan teléfonos móviles y terminales de punto de venta así como redes de agentes para prestar servicios financieros básicos de una forma más práctica y económica de lo que permiten los servicios bancarios tradicionales. Gracias a estos servicios digitales, también conocidos como banca a distancia o electrónica, se puede brindar un mejor servicio a los clientes pobres.

El simposio tratará de dar respuesta a algunos de los interrogantes que suscitan estas nuevas tecnologías, como los riesgos potencialmente existentes que entrañan a nivel financiero, operativo y de los clientes, el papel de la regulación a la hora de promover un ecosistema propicio para dichos servicios, la emergencia de nuevas herramientas para la profesionalización del sector y los distintos modelos de colaboración que pueden darse entre los actores del mercado, tanto los nuevos como los ya existentes.

Temas

El simposio se compondrá de 4 sesiones consecutivas en las que se abordarán los siguientes temas:

  1. Si bien ofrecen muchas ventajas de cara al progreso de la inclusión financiera, lo cierto es que los servicios financieros digitales no están exentos de riesgos. La primera sesión versará sobre los riesgos y desafíos que plantean las finanzas digitales, que pueden ser de índole financiera  –relacionados, por ejemplo, con la rentabilidad a largo plazo de la inversión en este tipo de producto–; operativa –apagones de la red, seguridad de las transacciones y gestión de las redes de agentes–; o relacionados con los clientes –es decir, con la transición desde una relación cara a cara hasta una interacción a distancia.
  2. La segunda sesión se centrará en el desarrollo de nuevas herramientas y tecnologías para reforzar las capacidades del sector, desde dispositivos móviles como las tablets o smartphones que permitan a los agentes de préstamo trabajar de forma más eficaz, hasta una plataforma de e-learning o aprendizaje virtual diseñada para ofrecer cursos de grado en microfinanzas y una herramienta de simulación para aprender las mejores prácticas de gestión de las IMF.
  3. La tercera sesión examinará el papel de la regulación en la creación de un ecosistema propicio para el desarrollo de las finanzas digitales. ¿Cómo promover la emergencia de un entorno favorable al tiempo que se establecen los límites necesarios? ¿Cómo fomentar la competitividad sin descuidar la protección de los clientes? Los panelistas de esta tercera sesión hablarán sobre el difícil equilibrio que entraña una buena regulación y aportarán ejemplos de la normativa vigente en algunos países.
  4. La cuarta y última sesión indagará en la relación entre los distintos actores que conforman el paisaje de las finanzas digitales, tanto tradicionales como emergentes. Fintech, operadores móviles e IMF: competidores o colaboradores, ¿cómo pueden los distintos actores trabajar juntos en aras de una mayor eficacia?

Descargue el programa del Simposio 2016

Resumen de la tercera sesión - Prof. Dirk Zetzsche

¿Cómo regular los servicios financieros digitales inclusivos?

Oradores:

  • Dr. Shariq Nisar, Rizvi Institute of Management Studies
  • Jean-Marc Goy, CSSF
  • Marc Mouton, Arendt & Medernach

Moderado por Prof. Dirk Zetzsche, Université du Luxembourg

La historia de los servicios financieros está repleta de fraudes y temores. Al mismo tiempo, el riesgo de ser víctima de un fraude al utilizar los servicios en Internet es 400 veces mayor que al hacerlo en el mundo real. La combinación de los dos principios anteriores con los clientes que tienen contacto por primera vez con los servicios financieros, supone un riesgo importante tanto para los clientes como para los servicios de finanzas inclusivas.

El panel «Regulación de las finanzas digitales inclusivas» giró en torno a estos riesgos y a cómo se podrían reducir mediante la legislación y la regulación. El panel estuvo compuesto por el Dr. Shariq Nishar, catedrático del Rizvi Institute of Management Studies & Research de Bombay (India), Jean-Marc Goy, Asesor de relaciones internacionales de la C omisión de Supervisión del Sector Financiero (CSSF) de Luxemburgo, Marc Mouton, socio del bufete Arendt & Medernach de Luxemburgo, y el Dr. Dirk Zetzsche, titular de la cátedra ADA en derecho financiero y finanzas inclusivas de la Universidad de Luxemburgo.

El Dr. Nishar presentó el ilustrativo caso de India, que mostraba que la inclusión financiera implica pasar por diversas etapas:

  • dotarse con la infraestructura de Internet; 
  • disponer de una identidad; 
  • dotarse de la infraestructura bancaria (cuentas bancarias); 
  • impulsar el uso de la infraestructura bancaria y
  • asegurarse de que se hace un uso adecuado de la infraestructura.

Aunque el gobierno indio había tenido mucho éxito en cuanto a las etapas 1 y 3, la iniciativa india apenas había conseguido que la población menos favorecida confiara en la infraestructura financiera. Los pagos se seguían realizando principalmente a la antigua usanza. Además, la legislación india prohíbe fórmulas en las que la población más desfavorecida podría confiar, como los planes de seguros mutualizados o los programas de asociación. Por lo tanto, la India es un ejemplo revelador de que la regulación puede resultar beneficiosa y perjudicial a la vez.

El panel prosiguió centrando su atención en la cooperación entre Europa/Luxemburgo y los países con finanzas inclusivas. Aunque los modelos avanzados de regulación y cooperación, principalmente europeos, proporcionan un entorno estable para los servicios financieros, algunos de los requisitos que estipula la regulación europea suponen una barrera a la innovación. Por este motivo, es esencial centrarse en el núcleo de la regulación financiera, que es la fiabilidad y la solvencia del intermediario financiero. En concreto, en las cooperaciones transnacionales que incluyan países con instituciones débiles, el comedimiento y la buena organización del intermediario son la mejor protección para él y sus clientes. La cooperación adecuada entre los reguladores de Luxemburgo y los de los países con finanzas inclusivas podría contribuir a la protección del cliente. Al mismo tiempo, hay algunos instrumentos de protección al cliente que es posible que no funcionen demasiado bien. Por ejemplo, la divulgación depende de sofisticados inversores que sacan conclusiones de la información y toman decisiones informadas. En un entorno donde hay pocas posibilidades de encontrar intermediarios con una adecuada gobernanza, no son aplicables las condiciones previas teóricas de protección mediante la divulgación. Es más, es probable que no todos los clientes comprendan los hechos a pesar de su divulgación se realice con transparencia. En cambio, las normas obligatorias que prohíben las cláusulas sorpresa y el aumento unidimensional del riesgo de los clientes son cruciales para cimentar la confianza del cliente. La confianza entre intermediarios y clientes es una perspectiva a largo plazo. La legislación puede ser una ayuda, pero la disciplina del intermediario y la rigidez en la lucha contra el fraude interno y externo serán las que determinen el éxito de las finanzas digitales inclusivas. 


 

El registro para el simposio se han cerrado.

El simposio se llevaba a cabo en francés y en inglés con traducción simultánea.


 

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