42a. Midi de la Microfinance et de l'inclusion financière


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¿Cuál es el verdadero valor de las tasas de interés de las microfinanzas?

Luxemburgo, 24 de enero de 2018 | ADA examinó el tema de las tasas de interés en el 42 ° Midi de la Microfinance, organizado en Banque de Luxembourg. Frente a un auditorio lleno de 150 personas, oradores invitados de instituciones de microfinanzas (IMF) y reguladores de África y América Latina explicaron la compleja ecuación de la tasa de interés protección del cliente y el desempeño de "bancos para los pobres". Veronica Trujillo Tejada, Consultora de Desarrollo del Sector Financiero del Banco Mundial - CGAP, moderó esta sesión con Rosa Pasos, miembro ejecutiva de la Comisión Nacional de Microfinanzas (Conami), un regulador de microfinanzas creado hace cinco años en Nicaragua , y Soulemane Djobo, gerente de proyectos para África en ADA Luxemburgo,.

Competitividad, transparencia y protección del cliente

Para establecer buenas prácticas, en algunos países la regulación requiere establecer tasas de interés para las instituciones de microfinanzas (IMF) en todo el mundo. Este es el caso en África Occidental, como explica Soulemane Djobo, donde desde 2005, la tasa se fija primero en el 27% y luego en el 24%. A pesar de la regulación, el sector aún mantiene una fuerte competitividad entre las IMF, un factor importante para bajar los precios y dar acceso a más clientes.

En Nicaragua, incluso si la tasa no está sujeta a ninguna fijación, la regulación se centra en la protección del cliente al garantizar la competitividad entre los actores y la transparencia de la IMF hacia los clientes, así como hacia los clientes hacia el cliente. IMF. "El cliente puede elegir dónde quiere pedir prestado, dependiendo de los costos y el apoyo que busca", agregó Pasos.

Los factores que determinan la tasa fija son muy diversos: costos de financiamiento, provisión, margen, así como costos operativos. Este es el factor más caro para la IMF. De hecho, la gestión del archivo de un cliente que vive a menudo en áreas rurales, lejos de la agencia, así como su soporte a medida, genera costos muy altos para la IMF.

Según Djobo, estas cargas administrativas y de personal pueden verse reducidas a largo plazo por las nuevas tecnologías que hacen que el trabajo del oficial de crédito sea más fácil y más eficiente al llegar a más clientes en menos tiempo. Al reducir sus gastos, la tasa solicitada por la IMF también podría caer.

Como agrega el gerente de proyectos de ADA, "en realidad, la persona que necesita dinero buscará acceso a fondos, independientemente del valor de la tasa, sabiendo que no será atendida por los bancos tradicionales". Este es el valor agregado de las microfinanzas en comparación con otros jugadores financieros.

El recordatorio de la misión crucial es importante señalar ante los estudiantes internacionales presentes en el Auditorio del Banco de Luxemburgo que vienen a participar en el Certificado de regulación de las finanzas inclusivas de la Cátedra ADA - Luxemburgo, ellos mismos posibles futuros reguladores.

El Prof. Dirk Zetzsche, presidente de la ADA en la Facultad de Derecho, Economía y Finanzas de la Universidad de Luxemburgo, concluyó el debate mencionando la importancia de interesarse en el problema caso por caso, sabiendo que los factores mencionados relacionados con el riesgo, la transparencia o los costos justificados o injustificados se adaptan a la realidad de cada país. Los 23 países donde se ha establecido el curso no ofrecen resultados óptimos ni para el cliente ni para la IMF. En cualquier caso, es difícil estandarizar tanto la regulación como el valor de la tasa.


42e Midi de la microfinance

Palabra del experto

Graphique luc - ESP

Para obtener más información sobre las tasas de interés de las microfinanzas, le preguntamos a nuestro experto, Luc Vandeweerd, asesor ejecutivo de ADA, para explicar este tema.

Cálculo de las tasas

En microfinanzas, las tasas de interés de un microcrédito se establecen calculando la tasa efectiva global que mide el costo total de un crédito para el prestatario y generalmente es equivalente al cálculo de las tasas de interés con los honorarios de gestión del prestatario, y otros gastos diversos.

Por ejemplo, de 100 € prestados, una IMF debe agregar muchos gastos sin los cuales no podría funcionar:

  • De 12 a 30%: los costos operacionales de la IMF
  • Del 6 al 10%: los costos financieros
  • De 2 a 3%: los costos de provisión de la cartera en riesgo (préstamos en mora)
  • Finalmente, el margen que no supera el 2%

La cobertura de todos estos costos es esencial si la IMF desea mantener su actividad.

Transparencia

La noción de transparencia es muy importante para la IMF. Creada en la última década, Smart Campaign es una red que trabaja con las IMF para proteger mejor a los clientes después de varias derivaciones y para verificar si no exageran las tasas calculadas de sus costos reales.

Regulación

Si bien la transparencia es esencial para el sector, la limitación de las tasas de usura por parte de los bancos centrales también puede afectar la sostenibilidad de las IMF por eso que, en algunos países, hay 2 tasas de usura: una para los bancos y otra, más alta para las IMF.

En la práctica, sin embargo, las reglas sobre la usura siguen siendo difíciles de cumplir, especialmente para las IMF que tienen costos mucho más altos que los bancos y menores ingresos debido a los montos de préstamos más bajos. En el área de la Unión Económica y Monetaria de África Occidental (UEMOA), por ejemplo, desde el 1 de enero de 2014, las tasas de deserción han sido del 15% para los bancos y del 24% para las IMF. Antes eran 18 y 27%. Esta medida debería permitir reducir las condiciones de acceso al crédito en beneficio de los hogares, las pymes y las empresas en general.

Por lo tanto, es más difícil para una IMF garantizar su autosuficiencia operativa, y por lo tanto su sostenibilidad, respetando este umbral. Las IMF más pequeñas, con menos clientes y menos crédito, necesitan apoyo financiero para funcionar.

El mercado de las microfinanzas claramente no es lo mismo que los bancos. Sin las IMF, especialmente las IMF pequeñas, los clientes potenciales irían a los prestamistas que aplican tasas completamente aleatorias. Además de los montos de los préstamos, que son mucho más bajos que en los bancos, los términos de los créditos son diferentes a los de los bancos, por lo que la carga de intereses (y por lo tanto los ingresos de la IMF) pesa menos.

Es importante agregar que para la rentabilidad de la IMF, la actividad de crédito debe cubrir el 70% de sus actividades.

Otra variable importante que también puede reducir los costos financieros, el uso de ahorros domésticos recaudados de los clientes, algunos de los cuales pueden venir a alimentar los créditos. Pero esto está reservado para las IMF que por reglamento pueden recaudar ahorros.

En cualquier caso, con la profesionalización de las prácticas y la expansión de regulaciones específicas y medidas de control, el sector se está expandiendo. En algunos mercados maduros, incluso ha habido una caída en las tasas.

Otro fenómeno más reciente son los oficiales de crédito que prestan más atención a los productos financiados y notamos una conciencia de los productos locales y los cortocircuitos.

Además, se deben establecer programas de educación financiera para los clientes de las IMF al fin de explicar los costos asociados con la supervisión del crédito otorgado.
 


 

Los oradores del Midi

Dr. Veronica Trujillo Tejada, Financial Sector Development Consultant, World Bank – CGAP, Washington, USA

Verónica es especialista en servicios financieros digitales (DFS) e inclusión financiera. Ella trabaja como consultora para el Banco Mundial analizando políticas y regulaciones para favorecer el desarrollo de DFS en todo el mundo. Su análisis incluye infraestructura (sistema financiero y conectividad / infraestructura tecnológica) así como productos específicos de DFS (dinero electrónico, finanzas alternativas, crowdfunding, entre otros). Anteriormente trabajó como consultora para el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN, Banco Interamericano de Desarrollo), liderando o participando en muchos proyectos regionales para apoyar la inclusión financiera en los países de América Latina y el Caribe. Durante su trabajo allí, formó parte de la publicación del Global Microscope of Financial Inclusion Team y lideró un proyecto para construir una base de datos regional sobre sostenibilidad de las instituciones financieras e indicadores de divulgación.

Verónica es doctora por la Universidad de Salamanca, posee un Master en Relaciones Internacionales y Diplomacia, y otra en Derecho y Economía. Es abogada de la Pontificia Universidad Católica del Perú.

 


Rosa Pasos, Miembro Directivo de la Comision Nacional de Microfinanzas (Conami) - Nicaragua 

La experiencia bancaria de Rosa comenzó ocupando puestos en dos bancos estatales nacionales y dos bancos privados, uno de ellos como miembro de la Junta Directiva de Dutch Investment, concentrando su experiencia en áreas de crédito corporativo e inversión, así como en análisis de cartera y banca fortalecimiento institucional.

En 1998 comenzó su experiencia práctica en el campo de las microfinanzas, donde ocupó un puesto permanente durante tres años en SIDA, Cooperación de la Embajada de Suecia, en el diseño de un proyecto de Asistencia Técnica Agrícola y Finanzas Rurales, dentro del cual, entre otros, se inicia y nace la actual Asociación de Microfinanzas de Nicaragua (ASOMIF). También fue miembro de la Junta de Directores del Fondo de Servicios Financieros Rurales financiado por el FIDA / FAO.

Desde su especialización académica en el área de microfinanzas, en 2000 trabajó como consultora permanente y especialista en finanzas y microfinanzas, habiendo trabajado en varias consultorías para organizaciones de microfinanzas, redes de microfinanzas; y programas de cooperación.
Desde 2012 es miembro de la Junta de la Comisión Nacional de Microfinanzas (CONAMI). Ella representa al sector privado de microfinanzas y lidera y coordina un diálogo activo y la comunicación entre la institución pública y la red de microfinanzas y las IMF.

 


Isso-Takou Soulemane Djobo - Oficial de proyecto Senior, ADA

Antes ADA, Isso-Taku Soulemane Djobo trabajó como Director de la Oficina Regional Coordinador del Tema África Central y Regional (Microfinanzas, Empresa y Creación de Empleo) director CIDR red (FECECAV), Asesor de Formación de Crédito Rural dentro del proyecto de MCA-Burkina Faso en nombre de Développement International Desjardins (DID), director técnico de la cartera (FNUDC) y director del programa de fortalecimiento de la capacidad del FMI en el África francófona (CAPAF) con sede en Dakar.

Desde 2008, Soulemane Djobo ayuda a las IMF en todos los fundamentos de la intermediación financiera África subsahariana (Central, Oriental, Occidental y el Océano Índico).

Director de formación y economista especializado en economía agroalimentaria, trabajó en la Caja Nacional de Crédito Agrícola (CNCA Togo) sucesivamente Proyecto de Crédito Rural Pequeño (PPACC), a continuación, como un agente de crédito y gerente de la sucursal.

Interviene en Boulder desde 2005 donde presentaba todos los temas técnicos del CGAP para las IMF, los organismos donantes y los bancos centrales.

También actúa como un coordinador de formación en el Programa de Desarrollo de Capacidades en Finanzas Inclusivas (PRECAF), una iniciativa conjunta CESAG (BCEAO) y la Fundación MasterCard.


Dirk Zetzsche - Profesor de Derecho, Titular de la Cátedra ADA, Facultad de Derecho, Economía y Finanzas (FDEF), Universidad de Luxemburgo

El Prof. Zetzsche estudió derecho en la Universidad Heinrich Heine en Düsseldorf, Alemania, donde obtuvo un doctorado en derecho en 2004, después de completar su LL.M. en la Universidad de Toronto, Canadá. Completó su tesis de habilitación (Ph.D. habil.) En 2012, también en la Universidad Heinrich Heine, antes de hacerse cargo de la Cátedra Propter Homines de Derecho Bancario y de Valores en la Universidad de Liechtenstein. El Prof. Zetzsche ha sido asesor y participó en grupos de trabajo de expertos iniciados por instituciones públicas, como la Junta de Estabilidad Financiera, la Comisión Europea, el Parlamento Europeo, la Autoridad Europea de Valores y Mercados, el Ministerio de Justicia Alemán, el Ministerio Alemán de Finanzas, así como el gobierno de Liechtenstein. El Prof. Zetzsche es uno de los directores fundadores y presidente del comité de nominaciones de la Society of Investment Law y contribuye al consejo académico del European Banking Institute (EBI) y al grupo de trabajo FinTech de la Universidad de Luxemburgo. El Prof. Zetzsche ocupa la Cátedra ADA de Derecho Financiero en la Universidad de Luxemburgo desde marzo de 2016.


Pierre Even hudge 2014

Pierre Even - Head of Relationship Management Private Equity & Real Estate, Banque de Luxembourg

Pierre es Head of Relationship Management Private Equity & Real Estate dentro de la práctica del Fondo de Inversión de Banque de Luxembourg que presta servicios a microfinanzas y estructuras de fondos de impacto. Durante los últimos 10 años, ocupó varios puestos dentro de Banque de Luxembourg asesorando a individuos de alto patrimonio y clientes profesionales sobre la viabilidad de proyectos de fondos y la coordinación de la implementación legal y operativa, así como el lanzamiento de su fondo. Tiene experiencia en fondos alternativos (capital privado, bienes raíces, deuda sofisticada, infraestructura, microfinanzas ...), fondos de OICVM y fondos como herramientas de estructuración de riqueza.

Pierre tiene una maestría en economía de la Universidad Paul Cézanne Aix-Marseille III y es miembro de varios grupos de trabajo de la industria.


Los Mediodías de las microfinanzas (Midis de la microfinance) son organizados conjuntamente por ADA, la Banque de Luxembourg. Cuentan con el apoyo de la Agencia Luxemburguesa para la Cooperación al Desarrollo y los Asuntos Humanitarios e InFiNe.lu. Las conferencias se llevan a cabo durante el horario de almuerzo, entre las 12 y las 2 p. m. Incluyen presentaciones por expertos en finanzas inclusivas de estudios o casos prácticos, seguidos por una sesión de preguntas y respuestas y un buffet frío.

 

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